乐视影业98亿估值引监管关注 深交所询问明星低价入股

　　5月12日深交所向乐视影业发出重组问询函，要求公司补充披露本次交易评估增值率、市盈率水平的合理性，明乐视影业与上述制片人、导演、演员是否签订了业绩承诺或补偿协议，是否有竞业禁止或其他合作安排。

　　乐视网98亿豪购乐视影业

　　5月6日乐视网发布公告称公司拟以41.37元/股的价格，向乐视影业全部股东发行1.65亿股公司股份,收购乐视影业69.6%股权。另一方面，乐视网向不超过5名特定投资者发行股份，募集不超过50亿元的配套资金。其中，29.79亿元作为本次交易的现金支付部分，用于收购乐视影业30.4%股权；其余用于补充公司流动资金、拍摄电影和自制生态剧，以及建立乐视影业IP库建设项目。收购预案显示，乐视影业成立于2011年12月份，注册资本1500万元。主营业务为电影投资、制作及发行，是一家集电影制片、宣发、版权运营以及商务开发为一体的全产业链公司。

　　据乐视公布的方案，19位明星及导演如张艺谋、郭敬明、孙红雷、邓超、孙俪、冯绍峰、黄晓明、刘涛等将成为公司股东。华泰证券5月9日的传媒研究报告显示：乐视影业以约14亿市值的股权“绑定”了上述著名演员、导演、制片人。其中，大部分锁定期为3年。

　　以乐视网收盘价58元计算，本次收购乐视影业股权，张艺谋持股市值达到了2亿元，郭敬明持股市值超8000万元，孙红雷持股4000万。

股东持股明细

　　深交所5月12日发出重组问询函

　　深交所5月12日发出重组问询函，要求公司补充披露本次交易评估增值率、市盈率水平的合理性。另外，乐视影业的明星股东当年以较低价格入股，深交所要求公司说明乐视影业与上述制片人、导演、演员是否签订了业绩承诺或补偿协议，是否有竞业禁止或其他合作安排。

　　预案显示，乐视影业估值近年来增幅较大，由2013 年的15.5亿元增加至本次收购的98 亿元，标的公司2014、2015 年度扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润分别为6444 万元和1.36 亿元，2016 年度、2017 年度、2018 年度承诺利润分别不低于5.2 亿元、7.3 亿元、10.4 亿元，业绩承诺金额均远高于报告期水平。

　　深交所要求乐视网结合近期市场可比交易、同行业可比上市公司情况，补充披露本次交易评估增值率、市盈率水平的合理性。另外，结合标的公司目前经营业绩、业务拓展情况、核心竞争力及可持续性、市场可比交易的业绩预测情况对比等，补充披露本次交易业绩承诺金额的可实现性。

　　深交所指出，2014 年、2015 年，乐视影业引入了众多制片人、导演、演员，其获取标的公司股份的价格相对于本次收购对价较低。深交所要求公司说明，乐视影业与上述制片人、导演、演员是否签订了业绩承诺或补偿协议，是否有竞业禁止或其他合作安排，如有则予以补充披露。

　　深交所还发现，2015 年2 月14 日，北京金陵华鑫以2 亿元认缴2856.9714万元新增注册资本，5 月20 日，北京金陵华鑫将该股权转以2 亿元让给北京银叶金宏，深交所要求公司补充披露上述股东股权转让的具体原因。

　　此外，针对乐视影业的经营模式，主要客户等，深交所也逐一提问。

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