数十万亿资产管理盛宴开启：五类机构拼抢市场
截至2011年底，我国可投资资产高于600万元的家庭高达121万户，其可投资资产规模预计为27万亿元，而国内所有可投资资产总额则达到62万亿元左右;随着监管制度的逐步宽松，各个机构目标客户的边界也开始逐渐淡化，银行、基金、信托、保险和券商五类机构，纷纷发力资产管理市场，争相抢食数十万亿的资产管理盛宴。
近期胡润富豪榜和福布斯富豪榜的接连揭晓，紧随这些数百亿财富的富豪后边的，是上百万户高净值家庭。中国建设银行和波士顿咨询发布的研究报告表明，截至2011年底，我国可投资资产高于600万元的家庭高达121万户，其可投资资产规模预计为27万亿元，而国内所有可投资资产总额则达到62万亿元左右。
在资产管理行业，“二八法则”同样适用，“20%的人创造了80%的财富”，这些净资产高净值人群成为众多资产管理机构争抢的目标。而随着监管制度的逐步宽松，各个机构目标客户的边界也开始逐渐淡化，银行、基金、信托、保险和券商五大机构，纷纷发力资产管理市场，争相抢食数十万亿的资产管理盛宴。
而与此相应的是证监会主席郭树清的讲话。他在中国基金业协会成立大会上明确表示，“我们需要一个强大的财富管理行业”。
数十万亿的市场
中国建设银行和波士顿咨询发布的《中国财富管理市场》报告表明，截至2011年底，中国个人拥有的可投资资产总额预计达到62万亿元。高净值家庭，即可投资资产高于600万元的家庭可投资资产规模预计为27万亿元。高净值家庭数量也将增至121万户，2008年至2010年间中国个人可投资资产总额和高净值家庭总数分别保持了32%和42%的年均复合增长率
据了解，该报告中的可投资资产指家庭存款、国债、基金、股票、理财产品和另类投资产品市值的总和。不包括自住或可投资性房地产、收藏品、消费品和耐用消费品等私人资产、个人企业实体资产或是有权但未开发的土地资源等。
随着中国高净值人群逐渐增多，随之而来的是日益旺盛的财富管理需求。据统计，2011年，银行的理财产品超过两万款，同比增长达75%。银行理财产品的超常规发展，表明财富管理市场的巨大潜力。统计数据表明，2011年年末，银行、信托、保险、基金和券商的总体受托资产管理规模超过16万亿元。
专家表示，我国经济经历了多年的高度发展，社会囤积了大量的财富，而目前受宏观调控的影响，房地产市场投资受到抑制，在前期高通(微博)货膨胀压力下，大量资金需要找到投资出路，财富管理市场日益壮大。
好买基金执行董事、CEO杨文斌表示“今年是财富管理元年。”诺亚财富董事长兼CEO汪静波认为：“下一个三十年里，中国的财富管理产业，将有可能成为中国金融行业的第一大产业。”
五类机构拼抢市场
在目前的财富管理市场，主要存在银行、基金、保险、券商和信托中资产管理机构。
通常情况下，按照投资者资金数额的大小，不同的机构面对的是不同的投资者。资金量比较少的，一般会选择基金和保险;证券公司为资产为5到20万左右的大众理财;信托则是为百万级以上的人理财，再往上是面向高净值人群的私人银行等。
但是，随着资产管理行业监管的放松，各个机构间的竞争壁垒逐渐模糊，资产管理机构间逐渐过渡到同业竞争状态。而针对高净值人群的资产管理市场，成为各机构争夺的焦点。
在高端资产管理市场里，银行私人银行部门、基金“一对多”专户业务、信托理财计划、保险和券商集合理财计划，相互之间的业务界限逐步淡化，各家金融机构纷纷利用自身优势，从客户需求出发，积极发展财富管理业务。
在这场财富管理争夺战中，信托公司强调产品的自主研发和打造强大的直销团队，以摆脱商业银行的营销平台;证券公司积极筹建财富管理中心并建立证券公司的创新路径;基金公司推出面向高端客户的“一对多”专户理财产品，以应对银行推出的针对高端客户的私人银行业务。
在国内银行业内，凭借自身的规模优势和渠道优势，针对高净值人群和富裕人士，纷纷推出私人银行和财富管理中心进行专业化服务。国内最早开展私人银行部门的招商银行，成立五年来，私人银行客户近2万户，管理客户总资产超过4000亿元，2010年私人银行业务率先在国内同业中实现盈利，2011年税前利润8.4亿元，今年上半年税前利润7.2亿元。
为了更好地向超高净值家庭提供更好的服务，招行还为这些超高净值家庭设立专属专家组，针对家庭资产制定专属的投资和风险控制策略，目前能够跻身这种服务的客户约有1000户。
对于基金业来说，受近年股市低迷影响，公募基金业发展举步维艰，管理规模从2007年的3万多亿元下降到目前的2万多亿元。不过，凭借着短期理财等创新品种，基金填补了银行停发短期理财的空档，其中工银瑞信(微博)一只短期理财产品首募就达400亿元。
此外，一些基金公司积极发展专户定制业务，而第三方理财机构也和基金公司合作推出专户理财计划，诺亚正行就和富国基金推出了固定收益类的专户产品。
在五大机构中，信托业的发展最为迅猛。截止到今年上半年，中国信托业资产规模达到5.54万亿元，而同期保险业资产规模约为6.8万亿元，业内人士分析，信托有望很快赶超保险业，成为仅次于银行业的第二大金融行业。
不过，由于信托和私人银行具有的高门槛，二者客户重合率极高，近7成的信托产品投资者同时是私人银行的客户。相关调查表明，中国高端财富管理市场“产品驱动”特征明显，在评述私人银行和信托公司的关系时，过半投资者认为“谁能提供好产品，我就选谁”。信托公司和私人银行争夺高净值客户成必然趋势。
对于券商来说，早在2010年末，广发证券(13.49,0.09,0.67%)就正式引入了投资银行财富管理的概念，目前有十多家券商通过设立财富管理中心等手段切入财富管理市场。但是，由于其资管理念还没有深入人心，提到券商时，投资者首先想到的往往是开户交易股票。据统计，2011年末证券公司资产管理的规模仅为两千多亿元。
国泰君安研究报告显示，全国股票账户资产超百万元的有504万户，和银行相比，券商在客户数方面处于劣势，排名前十位券商中，拥有的高净值客户存量户数约为5.65万户，平均每家5600户，与同等级商业银行私人银行客户数均值的15,000户差距不小。不过，证券公司积极筹建财富管理中心并建立证券公司的创新路径。
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