【董事长头条】深创投靳海涛退而不休：设百亿创投母基金，马蔚华做合伙人
7月20日，记者从多名知情人士处获悉，刚刚卸任中国最大创业投资公司——深创投（深圳创新投资集团有限公司）党委书记、董事长的靳海涛，早已安排退休后的新工作——设立前海股权投资母基金。
据一名知情人士透露，从去年下半年开始，靳海涛就在安排退休和新工作的相关事宜。目前，该股权投资母基金的管理公司已经成立，基金正在募资过程中。公司的注册地将在前海，但具体名字未定，需向国家工商总局申请注册。
据记者了解，该基金管理公司注册资金将在1亿元左右，计划募集基金规模100亿元。目前，马蔚华、熊晓鸽、沈南鹏都在加盟人选之列。另外，前海管理局拟出资15亿元，其他地方政府也在受邀出资之列。
“关键还是靳本人在投资界有号召力，所以这个事可以比较快做起来。”一名熟悉靳海涛的人士表示。
靳海涛1954年2月出生，已经年满61岁，在创投行业名望颇高。此前的7月13日，深圳国资委发布消息，靳海涛卸任深创投党委书记、董事长。
深创投由证券界大佬阚治东于1999年创立。2004年，靳海涛出任国有创投公司深创投董事长，任职整整10年。而在这期间，深创投更换了三任总裁，分别是陈玮、李万寿和孙东升。
深创投也是中国最大创投企业。据靳海涛2014年12月披露的数据，深创投投了500多家企业，其中五分之一（94家）上市，比第二名高出一倍以上。
靳海涛军人出身，1969年－1976年任解放军24军班长、文书、新兵营书记；1976年－1991年任国营电子工业部761厂办公室主任兼书记；中国管理科学研究院行为科学研究所所长助理。
1991年－1993年，靳海涛任中国电子工业总公司系统工程局综合处处长兼计划处处长、中国电子工业深圳总公司经理及总经理助理，此后担任深圳赛格集团公司董事、常务副总经理兼党委副书记，深圳赛格股份有限公司副董事长兼总经理，国发投资管理有限公司总经理。
2001年－2004年，靳海涛担任全球策略投资基金驻中国特别代表；2004年至今任深圳创新投资集团有限公司董事长、党委书记。
2015年4月26日，在苏州举办的2015杜克国际金融论坛期间，昆山杜克大学顾问委员会成员、时任深圳市创新投资集团有限公司董事长靳海涛接受了专访。以下为专访全文：
谈前海母基金
主持人：你要创立一个前海母基金，现在这个母基金情况如何？
靳海涛：还在筹备之中，今年年内应该能够设立起来。
主持人：金额是你当时说的100亿吗？
靳海涛：对，具体金额还没定下来，但是最后应该会超过100亿。
主持人：这个基金具体准备怎么做呢？
靳海涛：这个母基金出资人里边肯定是有政府的，也有机构的、个人的，钱的来源是方方面面的。我个人认为，作为一个母基金，在西方是比较发达的，私募基金供应方面占比比较高，可能接近50%，但是在中国，特别是商业化的寥寥无几。
（现在）有一些是政府背景的，但是按趋势来看，母基金的春天即将到来，所以我本身认为我有这个责任，去把母基金的市场，能够在中国引导出来。所以我就做了两件事情，一件事情是推动各级政府设立政府引导性的母基金；第二，我本人在实践尝试建立一支大规模的商业化的母基金，我认为政策引导的母基金和商业化的母基金整合联动，威力巨大。
政府引导的母基金特点：一是规模大；二是点多，从中央到地方；三是有政策的引导，就是有一些利益的，就是政策引导有优惠。而商业化母基金肯定它的优势是在于专业化管理和市场化运作，（与政府引导的母基金）两者是可以取长补短互补的。如果这两个方面能够联动的话，对中国整个大众创业万众创新威力巨大，也可以解决合格投资人建设的问题。
中国整个私募基金行业募资非常难，募资难的一个重要原因是缺乏合格投资人队伍，最重要的是建立合格投资人就是建立母基金，我们是做这么一个事情，所以我现在只能说正在筹备之中，预计年内能够设立起来，规模应该是在100亿以上。
谈新三板
主持人：你对新三板发展怎么看？
靳海涛：我觉得新三板现在的发展还是出乎我意料的，突然火爆了。我个人认为，新三板是丰富了整个多层次资本市场，因为一个资本市场是要有社会的关注，如果死气沉沉谁关注呢？
如果挂牌企业人家兴趣不浓厚也不行，现在很多挂牌企业，包括我们深创投估计年底70、80家都去挂了，估计弄不好上百家，这是企业反应很好。老百姓方面，也不能说全体老百姓，至少对股票、资本有一点感觉的老百姓都知道了。还有就是有一定流动性，至少不是完全死气沉沉了，我感觉很好。
当然发展过程当中，这个市场将来做到什么程度，这个还是需要观察，观察标准是什么？如果一批比较好的企业，都去新三板挂了，他们纷纷发定增的产品，数量比较多的时候，供需之间的矛盾就可以得到一定解决，这时候对整个定增的估值，包括挂牌价格的估值会比较理性。
为什么有的人愿意挂，挂了对他的融资，对团队的这种信心的提振，还有企业知名度的提高，企业和社会各个方面信息的这种沟通，都有很大的帮助，所以新三板还是受到创业企业的热烈欢迎，这首先是好事情，至于整个估值的体系，还要随着时间和量的增加，以及好的企业增加来做调整，这也是正常的。
谈深创投
主持人：你提到深创投已经投了600多家企业，这个行业分布是什么样的？
靳海涛：是这样，深创投实际上是投高技术、高科技企业的，过去投的企业比较多的是高科技制造业。因为我们是有国有背景的，我们应该把我们的投资和履行社会责任结合起来，所以我们认为，高科技制造业是整个高科技产业的基石或者是基础，我们应该给这个基础添砖加瓦做一些事情，所以应该讲，深创投从过去一直到现在，最核心的能力还在于投高科技制造业。
高科技制造业就是战略新兴产业，并没有哪个产业投哪个产业不投，都可以投。如果一定要按产业的排序来讲，信息技术是最大的，因为它规模大，企业多，尤其是在深圳本来就是搞电子起家的，企业数量最多，IT信息技术这个领域，或者包括通讯、计算机、各种的电子设备或者是产品这类的，这个应该是最大的。
当然其他方面也占有一定比例，比如互联网。互联网不能完全看成信息技术，互联网有时候是商业模式的问题，你不能说它是信息技术的企业，有的不能完全归类，至少它不是个制造业，有一些互联网相关也有制造业的，有的不是制造业更多是服务业，互联网的比重我们在加重。现在我们互联网的投资，都在30%甚至是35%左右，这个比例这两年提升到这个幅度了，但是高科技制造业一直是我的看家本领，我们是不投高耗能易污染的，除了前面说的75%集中在高科技包括互联网，剩余的25%投消费者、农业、服务业，是这样的比例关系。
谈互联网+
主持人：现在有全民创业的热潮，整个社会资本也在往互联网+的创业领域涌入，你怎么看这一波的潮流？
靳海涛：现在大众创业、万众创新是社会各个方面、各个层级、大家谈论的话题，我们觉得也是一个趋势，因为国家在调整经济结构和产业结构，中国的产业结构和经济结构是传统型的，是高耗能易污染，给资源和环境带来不堪重负的这样一个现状。
所以我们要改变这种结构，就要发展新兴产业，这种新兴产业一个是要靠国家的投资拉动，而更多的，我觉得还是要靠大众创业和万众创新。
另一个大的背景我认为就是互联网+。
其实我认为应该是（行业）+互联网，而不应该叫互联网+（行业）。互联网和传统产业的结合，我记得大概7、8年前，在很多场合有人问，看好互联网什么行业？
那时候没有互联网+，我其中说了非常重要的，第一个是互联网和传统产业的结合，这里面孕育了大量的机会，所以大众创业和万众创新，你理解起来可能创新的事就是做互联网+的事，创业的事就是各种各样新技术新的商业模式。
这个氛围是需要有人支持的，这个支持应该是什么体系呢？
一定要有这种创投基金的支持。创投基金，其实天使基金也可以看作是创投基金的一部分，所以从天使到初创，到成长到快进入资本市场的成熟，乃至进入资本市场以后继续的支持，比如说上市公司要并购，也是需要这些资本的支持。
过去一直说全民PE，有多少钱在干这件事？这个钱是远远不够的，你看起来增长太快，人家觉得是有全民PE的感觉，现在没有人讲了，讲全民PE的钱现在的投资量比那时候大多了，现在基金的总量也比那时候大多了。所以我觉得基金的存在非常重要。
另外，必须有好的资本市场，有好的资本市场基金才能退出，这些创业的人才看到证券化给他带来的好处，不光创业本身成功了，通过证券化加大了杠杆，使我的成功更能够体现出商业价值。所以必须要有一个好的资本市场，这个好的资本市场是多层次的，我们看这些年中国的资本市场，也在这个整体上是向良好多层次资本市场方向发展，原来最早只有主板后来有了中小板，加了创业板就有新跑道，现在又到新三板，新三板下面还有各种股权的交易中心，就形成了一个多层次资本市场，再加上资本市场的改革，就是注册制的改革。
所以这个就使大量的企业有了资本运作的平台，所以反过来又刺激到创投，刺激到创新、创业。所以我们也希望现在中国股市出新牛市，牛市估值更高就更加鼓舞了，所以当然是很多资本就进来，中国其实民间是孕育大量的财富。以前这些财富我个人觉得就是寻找投资机会的是比较少的，所以现在如果有了这样一个新的大众创业和万众创新，他们也找到了寻求投资机会的一个环境或者是一个渠道，所以我大概是想钱是源源不断的，所以创业创新也是源源不断的，资本市场通过扩容越来越好。
我始终的观点是，我觉得过去有一种舆论媒体都说这样，由于IPO的扩容会导致股市的下挫，这是作为一个看空的观点，我觉得这是完全的悖论，这就是让人家给忽悠起来了，到现在还这样讲。
我举两个例子。
第一个例子2005年开始的股权分置改革，它是把不流通的变成全流通的，一下子流通量增加那么大，大家记得股权分置改革取得决定性胜利，股市由熊转牛，而且上升到6000点，那就是在增加了了一个很大的流通量的情况下，股市由熊转牛升到了6000点，你怎么能说是流动造成了股市的不好。
再举一个例子，去年整个资本A股市场定增是6800亿，IPO是680亿，定增是IPO的10倍，没有一个人讲定增影响了股市，都讲IPO影响股市，对于资本来讲，资本市场都是增量，但是我们媒体还是要这样讲，我觉得很奇怪。对我们这些专业人士来说就是无知，他受到了一种习惯性思维，思维定式了，这个思维定式怎么来的？我一路是纠正这个观点，股市好不好是你对股市有没有信心的问题，是你规范不规范的问题，越规范股市越健康，越内幕操作的东西越多，别人就越不愿意进去，当然股市就不好了。这是题外话。
谈创业团队
主持人：你更青睐什么样的创新型人才？怎么挑选管理团队？
靳海涛：其实我觉得创业团队第一要有理想，这是最重要的，因为我们看到所有成功的企业家，成功的第一要素就是要有理想，失败第一要素就是没有理想。
什么是没有理想？没有理想就是把钱看得太重，就没有理想了，没有抱负就是没有理想，船到码头车到站，一个小成功以后贪图安逸就没有理想了，有理想我觉得是最重要的。
第二，团队要有悟性，就是人比较聪明，不明白的事情很快就明白了，别人不太明白的时候你先明白了，所以不怕不懂。昨天我跟杜克的校长交流，大学教育的方法，真正大学生你学的专业和你干的事完全对口的，只有5%左右，剩下95%不对口放在那个岗位上也做得很好，所以这是悟性。
第三，要有一个良好的组合，这个团队有的人是偏管理的，有的人是偏搞技术的，有的人比较内向，有的人比较外向，气质上也有不同的特征，这个也是非常重要的，也是很好的组合。
第四，有一个领袖，其他的主要团队成员也有股份，这是我们认为最佳的，有一个领袖，如果三个人股份全平均，这个三个人之间长时间当中就会造成一些矛盾，会影响效率或者是影响公司的发展，一个是领袖地位，但是又不完全是他的，其他团队也有，这是最好的。
当然我们还有一个重要经验，总结失败教训得出来的，也跟这个相关，如果这个经营管理团队少于30%的股份，这个风险就比较大了。
大致上就是这几条，也可以说很多。当然，还要分析过去你的精力，你的成功和成败，有失败不可怕，失败是成功之母，你一路都成功了也不行，你没有跌过跟头，一跌就跌大的。
有很多的因素，最重要的是要有理想。
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